Das Republic-Protokoll ist ein dezentrales und Open-Source-Dark-Pool-Protokoll, mit dem Händler Aufträge auf völlig private und sichere Weise erteilen können.
Das Republic-Protocol wird den Austausch von Ethereum, ERC20-Token und Bitcoin über diesen verteilten Dark Pool erleichtern. Mithilfe der Mehrparteienberechnung können sie eine Matching-Engine entwickeln, die diese Aufträge im dezentralen Auftragsbuch überkreuzt.
Sobald diese Aufträge abgeglichen sind, verwendet das Protokoll kettenübergreifende Atom-Swaps, um die betreffenden Vermögenswerte auszutauschen. Sie werden auch wirtschaftliche Anreize nutzen, um sicherzustellen, dass die Geschäfte effektiv ausgeführt werden.
Es gibt eine Reihe von Vorteilen, die das Republic Protocol nicht nur gegenüber zentralisierten Börsen, sondern auch gegenüber einer Reihe von dezentralisierten Börsen (DEXs), die auf den Markt dringen, haben wird.
Bevor wir uns mit der Technologie befassen, brauchen wir eine kurzes Grundwissen für dunkle Pools…
Was ist ein dark Pool?
Ein „dark Pool“ ist ein OTC-Markt, auf dem institutionelle Anleger anonyme Aufträge für große Blockaufträge von Aktien abwickeln können. Im Gegensatz zu herkömmlichen Börsen sind diese Aufträge nicht für die breite Öffentlichkeit zugänglich und bieten daher Anonymität.
Die privaten Institute, die diese dunklen Pools betreiben, sind hauptsächlich Investmentbanken und andere Market Maker. Dies sind großartige Möglichkeiten für institutionelle Geldverwalter, ihre großen Blockaufträge zu angemessenen Preisen auszuführen.
Warum brauchen Anleger die dunklen Pools?
Hochfrequenz-Handelsunternehmen
High Frequency Trading Firms (HFTs) sind an der Wall Street als unbarmherzige Zahlenknacker bekannt, die sich auf blitzschnelle Algorithmen verlassen, um bessere Preise als die langsameren zu erzielen.
Da die Märkte so anspruchsvoll geworden sind, bedeutet eine Nano-Sekunde, die schneller als Ihre Konkurrenz ist, dass Sie den Speck (saftiger Bonus) mit nach Hause nehmen können. HFTs verdienen einen großen Teil ihres Geldes damit, zu entschlüsseln, was die großen institutionellen Geldmanager tun.
Dies geschieht unter anderem, indem Daten aus den öffentlichen Auftragsbüchern abgerufen und über ihre maschinellen Lernsysteme verarbeitet werden. Wenn sie das Gefühl haben, dass ein großes Institut einen großen Aktienblock kauft, werden sie sich entsprechend „positionieren“.
Die HFTs sind in den letzten Jahren so gut geworden, dass die großen Geldverwalter nach alternativen Methoden gesucht haben, um ihre beträchtlichen Block-Trades auszuführen. Als die Investmentbanken ihnen eine Lösung in einem dunklen Pool anboten, sprangen sie mit offenen Armen darauf.
Krypto Dark Pools
Während die HFT-Firmen möglicherweise nicht so aktiv auf den Kryptowährungsmärkten sind, ist das Risiko durch offene Auftragsbücher ebenso hoch. Wenn Sie einen Großauftrag an einer Börse platzieren, kann dies der gesamte Markt sehen. Sie können auf große Positionen schließen, die jemand einzunehmen versucht.
Dies wird sowohl an zentralen Börsen als auch an dezentralen Börsen wie Bitshares Solange die Auftragsbücher öffentlich sind, können sich andere Händler, Börsen und Kryptowale vor Ihrer Bestellung positionieren.
Selbst wenn Sie sich für den Kauf Ihrer Kryptowährung auf dem OTC-Markt entscheiden, können andere Händler die Bewegungen weiterhin überwachen. Dies liegt an der sehr öffentlichen Natur der Blockchain. Sie werden ohne Zweifel viele Neuigkeiten über Bewegungen in den Brieftaschen großer Bitcoin-Adressen gesehen haben.
Bei einem dunklen Pool sind Ihre Befehle jedoch nicht sichtbar.
Was hinter dem Republic Protocol Dark Pool noch überzeugender ist, ist, dass Sie sich nicht auf die Ehrlichkeit des Poolbetreibers verlassen müssen. Sie müssen keiner Investmentbank oder einem Market Maker vertrauen, um bei der Ausführung Ihrer Aufträge Ihr bestes Interesse zu haben.
Der Dark Pool des Republic Protocol ist vollständig privat und dezentralisiert. Alle Bestellungen werden ausgeblendet und durch die Verwendung fortschrittlicher Kryptografie hat niemand (nicht einmal ein Poolbetreiber) irgendeine Marktfarbe auf Ihren Bestellungen.
Wie funktioniert das Republic Protocol?
Der grundlegende Zweck des Republic-Protokolls besteht darin, ein dezentrales Netzwerk von Knoten zu entwickeln, die effektiv Aufträge abgleichen können, ohne wirklich etwas über die betreffenden Aufträge zu wissen. Hier kommt der Bedarf an fortschrittlichen kryptografischen Techniken ins Spiel.
Sie nutzen das Shamir Secret Sharing Scheme, das die Befehle in eine Sammlung von Befehlsfragmenten aufteilt. Diese werden dann im gesamten Netzwerk verteilt, so dass sie nicht einfach neu kombiniert werden können.
Um sicherzustellen, dass diese Fragmente nicht erstellt werden können, wird ein intelligenter Ethereum-Vertrag mit dem Namen „Registrar“ verwendet. Dadurch werden die Knoten im Netzwerk so organisiert, dass die Erstellung der Ordnungsfragmente auf den Knoten nicht möglich ist.
Jeder der Knoten im Netzwerk kann zwei Fragmente entgegengesetzter Reihenfolge verwenden und dann mit anderen Knoten zusammenarbeiten, die die verbleibenden Fragmente enthalten. Diese getrennten Knoten führen dann eine Reihe von Berechnungen durch, um festzustellen, ob diese Ordnungen tatsächlich übereinstimmen.
Mithilfe eines zufälligen Skalierungsfaktors kann das Republic-Protokoll verhindern, dass einer der Knoten die ursprünglichen Ordnungen basierend auf dem Wissen über die Fragmente rekonstruiert. Das Protokoll verwendet auch Zero Knowledge Proofs für die Berechnung durch einen intelligenten Vertrag, der als „Judge“ bezeichnet wird.
Nach dem Abgleich von zwei Aufträgen muss das Republic Protocol den Austausch der beiden Vermögenswerte erleichtern. Da diese über mehrere Ketten verteilt sind, wird ein Atomic-Swap verwendet. Diese werden über das Republic Swarm Network initiiert, bei dem es sich um ein P2P-Netzwerk handelt.
Händler müssen nicht mit dem Netzwerk verbunden sein, um eine Übereinstimmung zu erzielen, und die Aufträge bleiben so lange sicher, bis dies eintritt. Wenn sie übereinstimmen, werden den übereinstimmenden Parteien offensichtlich einige Informationen über die Bestellung mitgeteilt. Die Gesamtliquidität im Netzwerk kann jedoch von niemandem zuverlässig geschätzt werden.
REN-Token
Das native Token im Republic Protocol sind die REN-Token. Hierbei handelt es sich um ERC20-Dienstprogramm-Token, die im Rahmen des Republic Protocol verwendet werden, um Knoten Anreize für die Durchführung des Auftragsabgleichs zu geben.
Daher wird der REN-Token verwendet, um diesen Austausch im Netzwerk zu erleichtern. Es wird auch verwendet, um „Anleihen“ der Registrierstelle zu bezahlen. Insgesamt wird es 1 Milliarde REN geben.
Netzwerk-Bestellgebühren
Auf der Händlerseite werden die REN-Token verwendet, um die Transaktionen zu bezahlen. Sobald diese REN in das Ökosystem gelangt ist, wird sie von den Knoten verwendet, um die Berechnungen auszuführen, die erforderlich sind, um die Bestellungen abzugleichen.
Wenn die Bestellung abläuft, bevor die Transaktion abgeglichen werden kann, wird die Bestellgebühr an den Händler zurückerstattet. Wenn jedoch die Reihenfolge übereinstimmt, erhält jeder Knoten, der an der dezentralen Berechnung teilgenommen hat, einen Teil der Belohnungen, die gleichmäßig aufgeteilt werden.
Diese Gebühr ist nicht fest und Bestellungen konkurrieren miteinander in Bezug auf die Höhe der von ihnen gezahlten Bestellgebühren. Diejenigen, die die höchsten Gebühren für die Transaktion zahlen, werden von den entsprechenden Knoten bevorzugt.
Daher ist die einzige differenzierende Information, die jedem Knoten für die Bestellung angezeigt wird, die Gebühr, die ihm beigefügt ist. Bei einem erfolgreichen Bestellabgleich werden zwei Zahlungen von beiden Seiten der Bestellung verarbeitet.
Netzwerkbindung
Da es sich beim Republic Protocol um ein verteiltes Netzwerk handelt, besteht immer das Risiko eines Sybil-Angriffs, bei dem eine Entität die Kontrolle über die Mehrheit der Knoten erlangen kann. Wenn sie dies tun, erhalten sie die meisten Ordnungsfragmente, mit denen sie versuchen können, den Ordnungsfluss aufzubauen.
Um dies zu verhindern, müssen Händler und Knoten laut Protokoll einen bestimmten REN-Betrag als „Bond“ übermitteln, bevor sie auf das Netzwerk zugreifen können. Dies wird im Registrar-Smart-Vertrag festgehalten und kann als solches jederzeit von jedermann abgefragt werden.
Sobald die Händler und die Knoten das Netzwerk verlassen haben, werden diese Anleihen zurückerstattet. Die Höhe der Anleihe ist nicht festgelegt, sondern unterliegt einer global definierten Mindestschwelle. Diejenigen, die eine höhere Anleihe stellen, können mehr parallele offene Aufträge erteilen.
Diese Verbindung wird dann während der Überprüfung hergestellt. Dies wird als Anreiz für den Überprüfungsprozess verwendet. Wenn sich herausstellt, dass einer der Knoten (Prüfer) oder die Gruppe der Händler (Herausforderer) bei der Berechnung unehrlich gehandelt hat, verlieren sie ihre Bindung.
REN ICO & Preisleistung
Das Republic Protocol hat im Januar und Februar 2018 ein ICO abgeschlossen. Am 28. Januar verkauften sie 56,6% ihres Gesamtangebots in einem Privatverkauf. Diejenigen, die dazu beigetragen haben, konnten 18.025 REN für 1 ETH erhalten.
Dies bedeutet, dass sie in dieser privaten Verkaufsrunde ihrer Erhöhung ungefähr 28 Millionen US-Dollar sammeln konnten und die Token-Inhaber sich zu einem Preis von ungefähr 0,0513 US-Dollar pro REN-Token eingekauft haben. Es gab eine Menge bekannter Cryptocurrency-Investmentfonds, die daran teilnahmen.
Das Republic Protocol veranstaltete am 2. Februar einen größeren öffentlichen Crowd Sale, bei dem weitere 4,8 Millionen US-Dollar eingeworben wurden und 8,6% des Gesamtangebots verkauft wurden.
Als REN zum ersten Mal an die Börsen gebracht wurde, lag es deutlich über dem ICO-Preis und erreichte im Mai 2018 eine ATH von 0,142 USD. Leider ist das Token dem Rest des Marktes tiefer gefolgt und ist unter den ICO-Preis gefallen.
Gegenwärtig ist REN an 9 verschiedenen Börsen verfügbar, aber nur an zwei von ihnen wirklich aktiv. Tatsächlich werden derzeit über 88% des Volumens an der Binance Exchange gehandelt, an der die REN erst kürzlich notiert wurde.
Da es sich bei dem REN-Token um ein ERC20-Token handelt, können Sie es in jeder ERC20-kompatiblen Wallet speichern.
RenEx Mainnet
Der erste Dark Pool, den das Republic Protocol startete, war das RenEx Dark Pool-Hauptnetz, das bereits im September in der Beta veröffentlicht wurde. Sie öffneten es an diesem Tag für Händler und konnten offiziell damit beginnen, ihre Bestellungen aufzugeben.
Da sich das Mainnet noch in der Beta-Phase befindet, kontrolliert das Team 24 der Darknodes im Netzwerk. Sie kontrollieren dies, um sicherzustellen, dass das Netzwerk gut getestet ist, bevor sie die Darknodes an die Community übergeben.
Sie haben angekündigt, dass sie ab Januar 2019 Darknodes für eine eingeschränkte Beteiligung der Community öffnen werden. Da immer mehr Darknodes durch das breitere Ökosystem online geschaltet werden, wird das Republic Network-Team die von ihnen kontrollierten reduzieren.
Derzeit werden im RenEx-Netzwerk die Gebühren für die Abgabe einer Bestellung pauschal auf 0,2% pro Trade festgelegt. 80% dieser kumulierten Gebühr von 0,4% werden an die Knotenbetreiber gezahlt. 20% der verbleibenden REN-Token werden aufbewahrt, um durch Market-Making-Rabatte einen Anreiz für die Liquidität auf der Plattform zu schaffen.
Wenn das Projekt schließlich die Darknodes für die breitere Community freigibt, ist eine Anleihe von 100.000 REN geplant. Dies impliziert, dass es bei einem Gesamtangebot von 1 Milliarde REN 10.000 Darknodes geben wird.
Team, Berater & Partnerschaften
Das Team hinter dem Republik-Protokoll verfügt über einige Jahre Erfahrung in der Softwareentwicklung und auf den Finanzmärkten. CEO ist beispielsweise Taiyang Zhang, der zuvor als Softwareentwickler und Manager bei einem quantitativen Investmentfonds tätig war.
Er wird von Loong Wang auf der CTO-Position unterstützt. Loon arbeitete als Softwareentwickler bei Neucode und war mehrere Jahre als Forscher und Tutor an der Australian National University tätig. Sein Spezialgebiet ist das verteilte und Hochleistungsrechnen.
Auf der Beraterseite haben sie einige ziemlich erfahrene Investoren und Projektentwickler an Bord:
- Dorjee Sun: CEO von Perlin Network
- Loi Luu: CEO von KyberNetwork
- John Ng Pangilinan: Partner von Signum Capital
- Prabhakar Reddy: Investor, Accell Partners
- Anup Malani: Volkswirtschaftslehre, Universität von Chicago
In Bezug auf die Verteilung der Token an das Team und die Berater wurden ihnen 99 Mio. REN zugewiesen. Diese werden ab Februar 2019 veröffentlicht und bleiben bis Februar 2020 alle 4 Monate in der Sperrfrist. Dies bedeutet, dass sie mittelfristig Anreize bieten.
Das Team war auch im Hinblick auf Partnerschaften aktiv. Zum Beispiel haben sie im September 2018 eine Partnerschaft mit Wyre geschlossen. Wyre ist ein internationales Überweisungsunternehmen der Blockchain, das das Republic Protocol mit KYC-Integration und Liquidität versorgen wird.
Sie haben sich auch mit TrueUSD als bevorzugter stabiler Münzwert zusammengetan, der in RenEx integriert wird. Schließlich hat das Team auch mit BitGo, dem Kyber-Netzwerk und vielen anderen Partnern zusammengearbeitet, um Wrapped Bitcoin (WBTC) zu starten.
Entwicklung & Roadmap
In Bezug auf die Entwicklung scheint das Protokollteam der Republik recht aktiv zu sein. Eine der besten Möglichkeiten, sich ein Bild von der aktuellen Arbeit zu machen, ist ein Blick auf die GitHub-Repositorys.
In den letzten 12 Monaten hat das Team Tausende von Commits an über 25 verschiedene Repositories gesendet. Unten sehen Sie die Aktivität für die beiden Top-Repositories des letzten Jahres.
Wenn wir uns diese Aktivität im Zusammenhang mit den anderen Top-Kryptowährungsprojekten ansehen, können wir sehen, dass sie in den letzten 12 Monaten den sechsten Platz in Bezug auf die Gesamtengagements einnehmen, die knapp hinter der Entwicklung von EOS liegen.
Diese Entwicklung fand zu einer Zeit statt, als das Protokoll der Republik gerade dabei war, sein Hauptnetz zu eröffnen, was den massiven Anstieg der Aktivitäten erklären könnte. Angesichts der Anzahl der Meilensteine in ihrer Roadmap scheint dies bis 2019 so zu bleiben.
Dies wurde in einem kürzlich veröffentlichten Medium Beitrag gut dargelegt. Hier sind einige der wichtigsten Dinge, auf die Sie 2019 achten sollten:
- Frühes 1. Quartal 2019: Unterstützung für BTC-zu-ERC20-Handelspaare nach der Straffung von Atomswaps.
- Frühes 2. Quartal 2019: Einführung eines neuen dynamischen Gebührenmodells, das Market Maker-Rabatte ermöglicht. Unterstützung für Midpoint-Orders wird hinzugefügt, und sie werden auch die Integration von Dark Liquidity ermöglichen.
- Spätes 2. Quartal 2019: Das Team hofft, Dark Pools von Drittanbietern außerhalb von RenEx unterstützen zu können. Sie planen auch die Veröffentlichung einer Reihe von Tools, SDKs und Tutorials, um diesen Drittentwicklern zu helfen.
Abgesehen von der Arbeit, die sie an der Entwicklung leisten, engagiert sich das Team auch sehr aktiv in der Gemeinschaft. Sie halten die Leute regelmäßig über Projektankündigungen auf ihrem Blog auf dem Laufenden.
Sie haben vor kurzem auch ihre REN-Botschafter- und Community-Building-Initiative gestartet. Auf diese Weise können Mitglieder der Community für einige Angebote des Republic Protocol-Teams auf das Projekt aufmerksam machen.
Fazit
Das Republic Protocol ist ein interessantes Projekt, das die Art und Weise, wie wir über den Handel mit digitalen Assets nachdenken, verändern könnte. Sie haben nicht nur eine dezentrale Vermittlungsstelle eingerichtet, sondern auch eine entwickelt, die Bestellungen vollständig privat hält.
Händler von Kryptowährungen können große Blockaufträge erteilen, ohne dass jemand weiß, was sie mit ihren Vermögenswerten tun und wie sie auf dem Markt positioniert sind. Dies wird umso wichtiger, je mehr HFT-Firmen sich mit dem Kryptohandel beschäftigen.
Während die Preise für REN-Token in letzter Zeit gesunken sind, ist dies eher ein Faktor der aktuellen Marktbedingungen als etwas Spezifisches für das Projekt. Sie waren sehr mit der Entwicklung des Protokolls beschäftigt und haben ihre Mainnet Beta pünktlich gestartet.
Es wird interessant sein zu sehen, wie die RenEx-Austauschtests ablaufen. Wenn die Einführung von Darknode nach Plan verläuft und die Meilensteine der Roadmap erreicht werden, könnte 2019 ein aufregendes Jahr werden.
Mit freundlichen Grüßen
