Einführung in die digitale Zentralbankwährung [engl.: Central Bank Digital Currency (CBDC)]
81 Nationen sondieren die Chancen, eine digitale Zentralbankwährung in ihren Ökonomien zu implementieren. Diese Länder stellen über 90% des weltweiten Bruttoinlandsprodukts dar, daher ist der jetzige Zeitpunkt günstig, um über die potenziellen Auswirkungen auf die zukünftigen globalen Finanzsektoren nachzudenken.
Derzeit haben fünf Staaten eine digitale Währung eingeführt – angefangen bei den Bahamas mit dem Sand Dollar. Die anderen vier sind Grenada, St. Lucia, St. Kitts und Nevis sowie Antigua und Barbuda. Im Folgenden konzentrieren wir uns auf einige der fortgeschritteneren Wirtschaften und ihre Pläne für eine digitale Zentralbankwährung.
China
China ist unzweifelhaft am weitesten fortgeschritten unter den G20-Staaten hinsichtlich der Einführung der CBDC. Sie riefen ihre spezielle CBDC-Arbeitsgruppe im Jahr 2014 ins Leben und werden bald den E-Yuan einführen, der durch die chinesische Zentralbank gestützt wird. Die chinesische Regierung hat bestätigt, dass der E-Yuan zum Einkaufen verwendet wird. Visa hat bekannt gegeben, dass sie Interesse geäußert haben, den E-Yuan in den Mainstream-Märkten zu etablieren.
Interessanterweise beherbergte China mehr als 50% der weltweiten digitalen Miner. Diese Miner ziehen nun nach Texas, USA, um, da China ihnen die Energie entzog und Texas ihnen kostengünstige Energieangebote macht.
Russland
Am 29. Juni 2021 startete die Bank von Russland ihr CBDC-Pilotprojekt zusammen mit zwölf russischen Handelsbanken. Die größte davon ist die Sberbank, zusammen mit der Alfa Bank, VTB und Gazprombank. Die Bank von Russland möchte sicherstellen, dass ihre Handelsbanken ihre Systeme umstellen können, sodass der Übergang von Papier- und Münzgeld zu digitaler Währung reibungslos verläuft. Ein Prototyp für den digitalen Rubel ist für das erste Quartal 2022 geplant, woraufhin die Bank von Russland einen Fahrplan für die zukünftige Eingliederung herausgeben wird.
Teilumfrage der G7
Vereinigtes Königreich
Obwohl im März 2020 ein Diskussionspapier herausgegeben wurde, hat die Bank von England angekündigt, dass sie noch keine Entscheidung darüber getroffen hat, ob eine CBDC eingeführt wird oder nicht. Wenn eine CBDC eingeführt würde, wäre sie wie Fiatgeld in Sterling denominiert.
Eine Taskforce wurde auf Anweisung des HM Treasury und der Bank von England geschaffen. Sie haben auch das CBDC-Technologieforum und das CBDC-Engagementforum ins Leben gerufen. Beide Foren werden strategische Eingaben ihrer Stakeholder sammeln und zusammenführen. Wir erwarten weitere Updates, aber es scheint, dass das Vereinigte Königreich in der CBDC-Arena hinterherhinkt.
Frankreich
Die Banque de France hat ihre CBDC-Tests auf den Großhandelsmarkt konzentriert und nicht auf den Verbrauchermarkt. Kürzlich hat die Bank mit einem Großhandels-CBDC ein simuliertes Wertpapierabwicklungsexperiment durchgeführt. Das Ergebnis war ein transparenteres und effizienteres Kapitalmarktsystem. Darüber hinaus hat die Banque de France in Zusammenarbeit mit der Monetary Authority of Singapore Großhandelsabwicklungen und grenzüberschreitende Zahlungstests mit CBDC durchgeführt. Ähnliche erfolgreiche Versuche wurden mit der Schweizerischen Nationalbank abgeschlossen.
Kanada
Obwohl keine CBDC-Versuche oder -Experimente stattgefunden haben, hat die Bank of Canada die Notwendigkeit einer kanadischen Digitalwährung betont. Wie andere Länder fühlen sie, dass ein Rückgang bei der Verwendung von Bargeld ein entscheidender Grund für die Digitalisierung ist. Ein weiterer Grund ist die monetäre Souveränität, die wiederum durch alternative oder nicht einheimische digitale Währungen herausgefordert werden könnte. Facebooks Diem (früher Libra) wurde erneut als potenzielle Konkurrenz hervorgehoben. Sie hoben auch die hohen Kosten hervor, die Händler tragen, die Debit- und Kreditkarten akzeptieren. CBDC würde dieses Problem lindern.
Japan
Anfang Juli 2021 kündigte ein japanischer Gesetzgeber an, dass im Jahr 2022 klarere Informationen darüber verfügbar sein werden, welche Form der digitale Yen annehmen wird. Der Gesetzgeber, Heidi Murai, ist verantwortlich für die Überwachung des digitalen Währungsplans, den die regierende Liberaldemokratische Partei vorgeschlagen hat. Japan hat noch keine Entscheidung zur Ausgabe von CBDC getroffen.
Vereinigte Staaten von Amerika
Die USA sind klar das fortschrittlichste und digital bereiteste Land. Daher ist es interessant, dass der Vorsitzende der Federal Reserve, Christopher J Waller, sich skeptisch äußerte, wenn es um CBDC geht. Weiterhin beriet er, dass er nicht glaubt, dass die US-Wirtschaft bargeldlos wird. Darüber hinaus äußerten mehrere Senatoren während einer kürzlichen Debatte im Kongress ihre Bedenken bezüglich CBDC.
Europäische Zentralbank
Die Europäische Zentralbank (EZB) hat auf die Bedrohung für jene Länder hingewiesen, die sich entscheiden, keine digitalen Zentralbankwährungen einzuführen. Sie befürchten, dass grenzüberschreitende und inländische Zahlungen von nicht einheimischen Anbietern dominiert werden könnten.
Ein Beispiel für eine solche Dominanz ist Facebooks Diem (früher Libra), das das Potenzial hat, künstliche Währungen auszugeben. Eine solche Dominanz stellt eine potenzielle Bedrohung für die finanzielle Stabilität dar, wodurch sowohl Unternehmen als auch Verbraucher verwundbar werden.
Durch die Einführung von CBDC bei inländischen Zahlungen würde ihre Autonomie ebenso erhalten bleiben wie die Verwendung der Währung in einer neuen internationalen digitalen Welt. Die EZB diskutiert in Partnerschaft mit der Europäischen Kommission seit Januar 2021 über die Einführung des digitalen Euro.
Schlussfolgerung zur digitalen Zentralbankwährung
Die Zurückhaltung der Vereinigten Staaten gegenüber CBDC ist interessant, wenn man bedenkt, dass 81 der weltweiten Länder aktiv erwägen, eine digitale Währung einzuführen. Dennoch fühlen jene, die in den USA die Macht innehaben, zweifellos immer noch, dass der US-Dollar immer die Währung der letzten Instanz sein wird. Außerdem könnte der Versuch des Kongresses, Kryptowährungen in den Geltungsbereich des IRS zu bringen, den Kryptomarkt in den USA stark beeinträchtigen.
Es scheint unvermeidlich, dass in einigen G7-, G20- und weniger entwickelten Ländern Veränderungen unvermeidlich sind und digitale Zentralbankwährungen auftauchen werden. In vielen Ländern wird Bargeld zu einer seltenen Ware, und zusammen mit der Furcht vor nicht einheimischen digitalen Währungen, die eine Bedrohung für die souveräne Autonomie darstellen, ist der Fall für die digitale Zentralbankwährung weitgehend entschieden.
Mit freundlichen Grüßen